在日前交银人寿的两份定期报告中，前三季度净利分别为11.11亿元与-10.87亿元，二者差值高达21.98亿元； 应财政部要求，上市险企自2023年起已切换新准则，非上市险企于2026年起实施；目前“银行系”为代表的部分非上市险企，已提前执行新准则。 新准则由接轨IFRS9的金融工具相关会计准则（下称“工具准则”）、接轨IFRS17的《企业会计准则第25号——保险合同》（下称“合同准则”）组成。 “很多地方我们也在学习。”该分析人士指出，“保费如何计入、资产如何分类，包括准备金、合同负债、费用等方面，都在受影响。” 长远来看，新准则重构的不只是业绩呈现方式。对资产负债科目的重新划分、也将潜移默化地改变险企的投资偏好与产品倾向。 对于使用准则差异，交银人寿未作说明；但鉴于新准则涉及科目众多，过渡期出现较大幅度调整也并不罕见。 在新准则编制的三季报、与旧准则编制的偿付能力报告中，人保寿险净利分别为155.82亿元、24.63亿元；人保财险、人保健康也表现出一定差异。 因过渡时间、程度不一，加之可选择性重述上年业绩，部分险企利润波动剧烈，同业间不可比、同公司不可回溯的情况，时有发生。 新华保险2023年切换至新准则后，净利同比下滑一成；但若以新准则模拟2022年数据，得出的次年降幅超四成。 为求平稳过渡，亦有险企在旧准则基础上，将HTM（持有至到期资产）调整为AFS（可供出售类金融资产）。 例如，中信保诚人寿在资产重分类后，三季度核心资本、实际资本分别增加60亿元、90亿元，带动核心、综合偿付能力充足率分别回升25.92个、38.32个百分点。 保险经营特性在于负债周期长、收入与支出相隔数年之久；但会计应遵循权责发生制、要求当期收支匹配。 种种矛盾下，保险行业形成了具有极大不确定性，涵盖了合同存续期间，所有业务现金流及未实现利润的“准备金”科目，以致市场对其利润的拆解往往难知内里。 新准则中，合同准则规范了会计要素的确认、计量、列报；同时拆解“黑匣子”，将准备金对应至利润表的不同科目。 2024年前三季度，保费较2022年同期增长约80亿元；但剔除投资成分，以及拉长收入确认期后，财报呈现的“保险服务收入”较2022年的“保险业务收入”减少七成。 内容包括已发生赔款负债、未到期责任负债的亏损与非亏损数额；披露未来现金流量现值、非金融风险调整、合同服务边际，使险企经营更加透明。 随着国债利率持续下探，众多人身险公司利润承压。例如中邮人寿2023年就因折现率波动大幅增提准备金，造成利润表上的百亿亏损。 不过对于利率变化造成的准备金计提带来，新准则已设置OCI选择权，允许险企将折现率引起的负债变化分摊至各期损益，将净利润波动部分转移为净资产波动、平滑冲击。 加之险企资产端有大量债券，利率下行时，既会增提准备金、债券投资公允价值也将提高，利于促成资产负债匹配。 旧准则下，金融资产分为FVTPL（以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产）、L&R（贷款和应收账款）、HTM（持有至到期投资）、AFS（可供出售金融资产）4类。 新准则根据计量方式将AC（以摊余成本计量的金融资产）、FVTPL（以公允价值计量变动计入当期损益的金融资产）、FVOCI（以公允价值计量计入其他综合收益的金融资产）3类。 为熨平报表波动，险企更青睐有望计入FVOCI的偏长期、偏配置资产，近两轮“举牌潮”均与此有关。 2020年起，提早进入新准则过渡期的中国人寿、中国太保等上市险企红利资产布局，举牌华夏幸福、农业银行、中国金茂、工商银行等高股息资产。 截至2024年11月28日，新一批进入过渡期的长城人寿、中邮人寿等中小型险企年内已完成15次举牌，标的同样集中在红利资产。 华创证券首席分析师徐康指出，险资持股比例达5-10%的股票，恰好契合OCI“长期持有”逻辑，有望计入该科目。 王表示，未来险企定价时，将依据不同期限负债核算特点进行调整。“会加配计量稳定、能匹配负债现金流的资产，降低公允价值变动等因素带来的波动。” “很多公司本身财务就不透明。”李华称，“不同部门、不同季度都可能为了美化业绩，用不一样的口径。我们也非常头痛。” 其中包括新建数据平台、计量平台、会计引擎，各类核心业务系统、费用分摊系统及财务报告系统。 韬睿惠悦调研结果显示，2021年全球最大的24家跨国险企，实施IFRS17平均计划成本约在1.75-2亿美元；其余288家险企成本约为0.2亿美元。 曾任国内多家寿险公司总精算师的王晴，则在2023年末的在署名文章中透露，一保险集团已投入1.5亿美元用于IFRS17项目，“但仍然觉得不够完善。” “中国不少险企还没立项。”王晴表示，“要在未来两年以极少费用做完IFRS17系统、难度极大，四大会计事务所的咨询团队也没有足够人力承接。” 王晴指出，“很多小公司预算只有1000万，唯一方案是用咨询公司提供的套装软件，但目前尚无成功案例。”
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